5月28日的期货和期权到期可能是以太坊（ETH）的转折点，因为加密货币从5月23日的低点1,730美元反弹了60％，即使未平仓合约为62亿美元，也只有16％的到期日到期。星期五，因为大多数操作都发生在永久合约和6月合约上。
必须考虑期权的到期日，因为这可能会导致力量失衡。对于多头（买方）和空头（卖方）始终匹配的期货市场，此功能不适用。
期权分为两个独立的部分：看涨（买入）期权（最常用于中性至看跌策略）和中性至空头看跌（卖出）期权。
因此，尽管以太期货的空头头寸和空头头寸一直都匹配，但期权市场清楚地表明了利用哪一方优势。
以太币在Coinbase的价格，美元。资料来源：TradingView
修正后，以太的期货未平仓头寸大幅减少
在5月12日创下4,380美元的历史高点后，持续了11天的下跌，最终价格跌至1,730美元的底部。然而，低价并没有持续很长时间，以太很快就重新建立了2400美元的支撑位。期货的未平仓头寸减少了54％，为52亿美元，这是因为杠杆多头被清算，卖空者获利。
至于将在周五到期的9.8亿美元的以太期货，加密货币交易所Huobi以3亿美元的未平仓头寸领先。芝商所紧随其后；但是，CME交易员传统上会在过去几个交易日内平仓大部分头寸，因此随着我们接近截止日期，这一数字可能会大大减少。
以太5月28日的期货未平仓合约。资料来源：火币，芝商所，OKEx，Derbit和BitMEX
乍一看，期权偏向中性至看涨看涨期权
在5月28日到期时，有189,000个看涨（买入）以太期权兑153,900个看跌（卖出）期权。最初的分析使中立至看涨的期权具有23％的优势。但是，必须考虑到以下事实：现在并不特别希望拥有在不到16小时的时间内购买3200美元或更高价格的以太币的权利。
同样的情况也适用于2300美元或更低的超级看跌看跌期权。要正确分析周五到期的潜在压力，应该排除这两个极端。
请注意，对于多头来说，3,000美元是一个决定性的水平，因为那里有30,700个看涨期权与15,000个看跌期权相比。这意味着如果空头设法将以太币保持在该价格以下，则中立到看涨的看涨期权总计54,500 ETH，相当于1.5亿美元。
同时，中立至看跌的看跌期权在3,000美元及以上的总计52,700 ETH，即1.45亿美元的未平仓合约。这会导致期权到期日产生均衡的力量。
多头没有动力将价格推高至3,000美元以上
如果多头决定表现力量，将价格推高至3,000美元以上，则差额将转移45,700份ETH合约，价值1.25亿美元。尽管意义重大，但这可能不足以使价格上涨。
Cointelegraph在5月24日报道最近大量清算后，期货交易者并不乐观。在期权方面，看涨期权和看跌期权带来的压力在目前水平上似乎是均衡的，在星期五应该不会感到意外。
Huobi，OKEx和Deribit的到期日为UTC的5月28日上午8:00。CME期货和期权在世界标准时间下午3:00发生。
必须考虑期权的到期日，因为这可能会导致力量失衡。对于多头（买方）和空头（卖方）始终匹配的期货市场，此功能不适用。
期权分为两个独立的部分：看涨（买入）期权（最常用于中性至看跌策略）和中性至空头看跌（卖出）期权。
因此，尽管以太期货的空头头寸和空头头寸一直都匹配，但期权市场清楚地表明了利用哪一方优势。
以太币在Coinbase的价格，美元。资料来源：TradingView
修正后，以太的期货未平仓头寸大幅减少
在5月12日创下4,380美元的历史高点后，持续了11天的下跌，最终价格跌至1,730美元的底部。然而，低价并没有持续很长时间，以太很快就重新建立了2400美元的支撑位。期货的未平仓头寸减少了54％，为52亿美元，这是因为杠杆多头被清算，卖空者获利。
至于将在周五到期的9.8亿美元的以太期货，加密货币交易所Huobi以3亿美元的未平仓头寸领先。芝商所紧随其后；但是，CME交易员传统上会在过去几个交易日内平仓大部分头寸，因此随着我们接近截止日期，这一数字可能会大大减少。
以太5月28日的期货未平仓合约。资料来源：火币，芝商所，OKEx，Derbit和BitMEX
乍一看，期权偏向中性至看涨看涨期权
在5月28日到期时，有189,000个看涨（买入）以太期权兑153,900个看跌（卖出）期权。最初的分析使中立至看涨的期权具有23％的优势。但是，必须考虑到以下事实：现在并不特别希望拥有在不到16小时的时间内购买3200美元或更高价格的以太币的权利。
同样的情况也适用于2300美元或更低的超级看跌看跌期权。要正确分析周五到期的潜在压力，应该排除这两个极端。
请注意，对于多头来说，3,000美元是一个决定性的水平，因为那里有30,700个看涨期权与15,000个看跌期权相比。这意味着如果空头设法将以太币保持在该价格以下，则中立到看涨的看涨期权总计54,500 ETH，相当于1.5亿美元。
同时，中立至看跌的看跌期权在3,000美元及以上的总计52,700 ETH，即1.45亿美元的未平仓合约。这会导致期权到期日产生均衡的力量。
多头没有动力将价格推高至3,000美元以上
如果多头决定表现力量，将价格推高至3,000美元以上，则差额将转移45,700份ETH合约，价值1.25亿美元。尽管意义重大，但这可能不足以使价格上涨。
Cointelegraph在5月24日报道最近大量清算后，期货交易者并不乐观。在期权方面，看涨期权和看跌期权带来的压力在目前水平上似乎是均衡的，在星期五应该不会感到意外。
Huobi，OKEx和Deribit的到期日为UTC的5月28日上午8:00。CME期货和期权在世界标准时间下午3:00发生。
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